Валютный риск напрямую влияет на импорт и экспортный бизнес страны, по мере того, как валюта падает против противоположной валюты страны, чей импорт становится более дорогим, а экспорт растет благодаря относительно более низким ценам. Такие риски представляют огромную угрозу для любой экономики и могут зависеть от ряда факторов. Цены на сырьевые товары, ставки Центрального банка и инфляция являются основными причинами волатильности обменных курсов.
Цены на товары
В большинстве случаев сырьевые товары обратно пропорционально связаны со стоимостью валют. Товар — это класс надежных активов, к которому инвесторы прибегают в качестве безопасного убежища, когда стоимость валюты падает, поэтому могут возникнуть торговые модели, которые временно влияют на валютные курсы. Исключение из этого правила применяется к экономикам, основная промышленность которых привязана к торгуемому товару. Например, Канадский доллар движется по отношению к ценам на нефть; по мере роста нефти стоимость канадского доллара растет вместе с ним. С рублем немного другая ситуация, хотя Россия также является крупнейшим экспортером углеводородов.
Процентная ставка
Центральные банки играют ключевую роль в изменении обменных курсов. Когда процентные ставки в одной стране выше, чем в другой, это дает кредиторам шанс получить более высокую прибыль, инвестируя в страну с более высокими ставками. Более высокие процентные ставки привлекают иностранные инвестиции, и когда инвесторы покупают валюту страны, они вызывают рост обменного курса.
Инфляция
Инфляция является невидимым разрушителем стоимости валюты, потому что высокая инфляция по отношению к другой стране обесценивает их валюту. Однако эти последствия, как правило, носят временный характер, поскольку инфляция приведет к повышению процентных ставок в целях противодействия инфляционному воздействию на экономику. Девальвированная валюта может продолжать оставаться на пониженных значениях, если процентные ставки значительно ниже, чем в других валютах страны.
Работа с обменными курсами
Влияние обменных курсов на мировую экономику оказывает влияние на все формы международной торговли, цены на акции, ставки и облигаций. Поскольку валютные значения измеряются только в относительном выражении по отношению к другим валютам, они являются популярными активами для торговли. Общая инвестиционная стратегия, известная как carry-trade, будет сокращать валюту страны с низкими процентными ставками и покупать валюту страны с относительно более высокими ставками, создавая прибыль и повышая курсовую разницу.